⑴许多投资者会凭过往经验或当下的感觉来决定。但早在年，马科维茨就提出了投资组合理论，并因此获得了诺贝尔经济学奖。其均值方差模型至今仍是许多大型机构常用的投资决策工具之一。作为小散户，这些“高深”的金融理论难道就触不可及了？
⑵答案是否定的。我们并不需要从头到尾深刻理解各种金融理论的数学推导过程，只需学会在实践中将其当做工具使用即可。在《价值为锚》一书中，就介绍了如何运用Excel工具，以均值方差模型为基础，来简单计算资产配置的权重。
⑶实际上，掌握了金融理论的运用方法后，还可以进行更高级的VBA编程，甚至可用Python封装出自己专属的投资工具。投资体系的完善工作可谓进无止境。对于运用Excel工具还不过瘾、想要继续进阶的学霸朋友，可按照同样的理论思路编写Python程序。这里举个例子供参考。
⑷假设想要构建一个组合，包括天齐锂业、欧派家居、万科A及隆基股份四家企业。首先基于企业的基本面研究、历史交易信息等信息和数据，将它们的预期收益率告诉程序。然后程序就会一顿操作猛如虎，在内部计算出相关系数、协方差等变量值、并用蒙特卡洛模拟的方法为我们找出资产组合的有效前沿。
⑸最后，可以基于资本市场线以及个人的实际投资需求，来选择合适的资产配置方案。例如我有万的资金，想要实现%的预期收益率，程序就会告诉我应该买股天齐锂业、股欧派家居、股万科A以及股隆基股份，并将剩余的元用于购买无风险资产。构建出的资产组合，将具有.%的预期波动率。
⑹基于给定的四家企业，这个投资组合的权重配比已是最优化的结果，即在同样的风险水平下能获得的最大收益，或在获得相同收益的情况下承担了最小的风险。如果我认为这个组合的波动率依然太高，对配置结果不太满意，就需要回到投资体系的前几个环节，重新进行优化的工作。
⑺如此，一旦建立起完善的投资体系，投资的工作将会变得有条不紊且更为可控。以价值为锚，以投资体系为纲的投资者，很难会落入因满仓个股而被黑天鹅绝杀的境地。